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【技术学院】趋势停站喊你吃饭！上车暗号可要记得…
本文共计2117字
适合阅读人群：具有一定技术分析基础的投资者
读完并理解预计需12分钟
旗形在资产价格的行情图表上随处可见，走势像一面挂在旗杆顶上的旗帜。相比之前两期栏目所介绍的楔形、菱形要更易于识别，因此旗形是交易者必须掌握的技术形态。
旗形形成于急速的单边行情之后，波动限于两条平行或相较的趋势线之间，构成平行四边形或三角形的整理过渡形态；随后再以同向的急速单边行情完成突破。
以趋势方向的不同，可分为上升旗形和下降旗形；以旗面的模式不同，可分为标准旗形和信号旗形。
图：旗形的分类
两种旗形都可以用波浪语言进行拆解：标准旗形为内部结构多为3-3-5结构的平台形整理，或以X浪连接的两个连续的平台形整理；信号旗形则是5个3波细分结构形成的三角形整理。
以下为近期市场多个旗形整理的案例，依次为美元/瑞郎(上升标准旗形)、A50股指(下降标准旗形)、美元/日元(上升信号旗形)：
美元/瑞郎4小时图
图片来源：FXTM富拓平台
A50股指日线图
图片来源：FXTM富拓平台
美元/日元日线图
图片来源：FXTM富拓平台
旗形的识别：重点要素
旗形整理可清晰简单地分为三个阶段：
美元/瑞郎4小时图
图片来源：FXTM富拓平台
美元/日元日线图
图片来源：FXTM富拓平台
1、旗杆：价格最初的强力波动可视作第一根旗杆，为市场朝单一方向的剧烈波动，涨跌往往有着非常陡峭的斜率。
2、旗面：最初的价格波动之后是关键的整理过程，该形态模式也因此得名。“旗面”区域是对“旗杆”涨(跌)势的消化，方向多与原先旗杆相反，也有水平横向整理的情况。而整理波段的高低点可落于两条平行线之间(标准旗)，也可以是相交的两条直线之间(信号旗)。
3、突破：与第一根旗杆同向，快速地跳出平行四边形或三角形，价格并以类似旗杆的方式剧烈运行。
旗形整理是对一段剧烈行情的修正和消化，是一种典型的趋势中继形态。识别这种形态可以很轻松地把握行情二次启动的节点，而且之后的突破相当具有爆发力，是介入趋势或加码单边行情的契机。
交易方式：两种旗形略有不同
利用标准旗形和三角旗形模式展开交易并不复杂。在完成上述形态的识别后，紧接着就是确定关键的买/卖点。
A50股指日线图
图片来源：FXTM富拓平台
美元/日元日线图
图片来源：FXTM富拓平台
1、入场点信号
旗形突破的关键是出现与旗杆运行方向一致的价格异动，也就是说，上升标准旗形/信号旗形需要向上突破“旗面”的平行四边形/三角形顶边；下降标准旗形/信号旗形则需下破“旗面”的平行四边形/三角形底边。
有一个很重要的条件是，旗形整理不能打破初始趋势，也就是说，调整幅度和时长对比“旗杆”不应喧宾夺主。例如，旗面回撤幅度对比旗杆的典型比例可以是斐波那契回撤位0.382，至多不宜高过0.50。
2、目标设置
标准旗形突破的起点是与旗杆运行方向同侧的趋势线，但其目标位的丈量起点则是旗面的末端(见以上A50股指及美瑞案例图)，理论目标的高度为与旗杆等长。
信号旗形因为突破点和旗面的另一端十分接近，因此突破点可近似认为是目标位的丈量起点，理论目标的高度同样为与旗杆等长。
3、止损设置
止损可设在旗面整理过程中，与旗杆逆向的最后一个波段的末端。如果价格实现旗形突破，通常会带有相当强劲的顺势爆发力，因此若非有意外事件的外力牵引，市场较少出现瞬间改变运行方向的情况。而下行跌破最近一个逆向波段的末端已足够证明这样的“意外”情况已经发生。
辅助判定：走势、指标、成交量…
旗形整理前后的单边行情动能充沛，幅度可观，但最终成形的概率相对有限。因此该形态也需要其他研判工具的辅助。
美元/瑞郎4小时图
图片来源：FXTM富拓平台
1、走势过滤
再拿出美元/瑞郎的案例，图中可见，旗形整理的过程恰好与初始宽幅下降通道上轨重叠，出现潜在的走势冲突情况。这就对行情形成“双刃剑”般的影响：突破则同时颠覆前期下跌趋势，令上升行情更为有力，也更具持续性；但若未能形成突破，则很有可能延续先前震荡走弱的态势。
2、结合技术指标
同以美瑞标准旗形为例，兼具震荡和趋势指标特性的MACD配合形态突破给出了清晰的诠释：
指标在现价撑起旗杆的阶段不断走高，彰显趋势强劲；随后旗面调整时快慢线向零轴回撤，且不破零轴，象征趋势未坏；最终在现价突破的同时形成金叉，给出突破有效的验证信号。
相对强度指标(RSI)也可起到类似作用——旗形调整的过程并未跌破50的强弱分水岭。
3、结合成交量
无论是标准旗形还是信号旗形，旗杆部分都是行情热度升高的“堆量”，而旗面的修正过程量能萎缩，提示逆向力量的逐渐退潮。而最终的突破也需量能放大的配合。
信号旗形与楔形
我们曾在之前一期栏目中详述过楔形的特征和交易方式，楔形与信号旗形两者在视觉表象上有诸多相似点，但区别也十分明显。
图：楔形分类
1、视觉表象
楔形由两条同向且相互聚拢的趋势线划定运行范围，这两条线的倾斜方向可以与原趋势方向相反，也可以相同；信号旗形则几乎包含一切对称三角形的视觉特征，本身不具有明确方向。
2、趋势方向
信号旗形前后的价格运行方向一致，是典型的顺势中继形态。楔形的突破方向必然与自身相反，可以是顺势形态，也可以是反转形态。
3、成交量
在交易热度方面，两者都是对前一波剧烈行情的消化整理，因此形态推进过程的成交额会逐步缩量。如果是股市中的上升形态，则最终突破都需带有成交量的明显放大，但下行趋势未必需要量能配合。
小结
最后总结一下旗形交易的优缺点——
旗形模式的优势包括：
- 在股票、外汇、期货、商品和指数图表中均有应验，且适用于不同时间框架的图表；
- 突破后往往带有和旗杆阶段对等的上涨/下跌爆发力；
- 具有很高的风险回报比；
- 有助交易者捕捉趋势的二次进场机会；
- 形态易于识别，而且止损和盈利目标点位清晰，执行难度低。
该模式的劣势并不多：
- 信号旗形易与楔形混淆；
- 出现形态雏形，但不能最终突破的案例可能更多
本系列完
